売掛債権担保融資と手形割引・でんさい割引の違い。担保に入れるか、買い取ってもらうか

公開 2026-09-04更新 2026-09-04編集責任大沼拓人（株式会社Lifalt）監修前

取引先からの支払を待たずに資金化する手段として、事業者金融には古くから手形割引があり、近年は電子記録債権（でんさい）の割引が加わりました。売掛債権担保融資はこれらと似た場面で使われますが、仕組みが違います。

法的な形

売掛債権担保融資は、売掛債権を担保に差し入れて金銭を借りる「貸付」です。債権は借り手のものとして残り、返済すれば担保は外れます。

手形割引・でんさい割引は、手形や電子記録債権を期日前に金融機関やノンバンクに買い取ってもらい、期日までの利息相当（割引料）を差し引いた金額を受け取る取引です。形式は債権の売買ですが、振出人が支払わなかった場合に割引を依頼した側が買い戻す義務を負うのが一般的で、実質的には信用取引の性格を持ちます。

対象になる債権

	売掛債権担保融資	手形割引	でんさい割引
対象	請求書ベースの売掛金、継続取引の債権	約束手形・為替手形	電子記録債権（でんさいネット等）
相手方の要件	売掛先が法人で信用力があること	振出人の信用力	債務者の信用力
対抗要件	債権譲渡登記または通知・承諾	手形の裏書・交付	電子記録
期日前の回収	借入なので期日と無関係	期日前に現金化	期日前に現金化

手形は2026年度末での利用廃止に向けた動きが進んでおり、でんさいへの移行が進んでいます。手形割引を主力にしてきた事業者金融は、でんさい割引と売掛債権担保融資へ商品を広げつつあります。

コストの考え方

売掛債権担保融資は金利（年率）で、借入期間に応じた利息を払います。手形割引・でんさい割引は割引料で、額面に対する年率換算の率を期日までの日数分だけ差し引きます。どちらも「年率×期間」で計算する点は同じですが、割引は期日が来れば自動的に完了する一方、担保融資は返済の管理が要ります。

扱う会社

全国事業者金融協会（NBFA）の会員一覧では、取扱種目として「①手形割引 ②電債の割引」と「⑦債権担保融資」を並べて掲げる会社が複数あります。栄光商事は手形割引・でんさい割引と売掛債権担保融資の両方を扱い、髙島屋クレイキャピタルとジャパン・ファイナンシャル・ソリューションズも会員一覧で①〜⑧の種目を掲げています。

手形やでんさいを持っているなら割引、請求書ベースの売掛金しかないなら担保融資、という切り分けが基本になります。