ABL（動産・売掛債権担保融資）とは。仕組み、担保になる資産、扱う会社

公開 2026-09-04更新 2026-09-04編集責任大沼拓人（株式会社Lifalt）監修前

ABL（Asset Based Lending、動産・売掛債権担保融資）は、土地や建物ではなく、在庫・機械設備・売掛債権といった「事業を回すために持っている資産」を担保にする融資です。不動産を持たない会社でも、倉庫の在庫や取引先への売掛金があれば借入の選択肢になります。

ただし、扱う金融機関は多くありません。当サイトが公式サイトで確認した範囲では、事業者向け融資を扱うノンバンク32社のうち、動産または売掛債権を担保にした融資を明示しているのは7社でした。この記事では、ABLの仕組みと、担保になる資産の範囲、扱う会社の探し方を整理します。

ABLは「事業の中で動いている資産」を担保にする

不動産担保ローンでは、担保は登記された土地建物で、貸し手は抵当権を設定します。ABLの担保は、在庫や機械、売掛金のように、日々入れ替わったり回収されたりする資産です。

貸し手は、担保の価値を継続的に把握するために、借り手から在庫や売掛金の状況を定期的に報告してもらい、必要に応じて評価会社に価値の査定を委託します。担保を差し入れた後も、事業を続けながら在庫を売ったり、売掛金を回収したりできる点が、質入れとの違いです。売った在庫の代わりに新しい在庫が担保に入る、という考え方（集合動産の譲渡担保）が使われます。

担保になる資産と、ならない資産

公式サイトや制度の案内で担保の対象として挙げられているのは、次のような資産です。

在庫商品、原材料、仕掛品
工作機械、建設機械、営業車両などの機械設備
取引先への売掛金、診療報酬や介護報酬などの債権
農畜産物、水産物（地域の制度融資で対象になる例がある）

一方で、評価が難しい資産、換金しにくい資産、所有権が明確でない資産は担保にしにくいとされます。担保にできるかどうかは貸し手の評価次第で、同じ在庫でも会社によって判断が分かれます。

不動産担保ローン、ファクタリングとの違い

	ABL	不動産担保ローン	ファクタリング
担保・対象	在庫、機械、売掛債権	土地、建物	売掛債権（譲渡）
法的な形	借入（貸金業法）	借入（貸金業法）	債権の売買（貸金業法の対象外）
手元に資産は残るか	残る（事業に使い続ける）	残る（使い続ける）	債権は譲渡する
貸し手の手間	評価とモニタリングが続く	登記で完結しやすい	債権ごとの審査
扱う会社の数	少ない	多い	多い

売掛債権を使う点で、ABLのうち売掛債権担保融資とファクタリングは似ていますが、前者は「借入」で、後者は「債権の売却」です。会計上の扱いも、手数料と金利の考え方も違います。この違いは別の記事で詳しく扱います。

なぜ扱う会社が少ないのか

理由は貸し手側の手間にあります。在庫や機械は会社ごとに中身がまったく違い、貸し手は自前で価値を見きわめられないため、外部の評価会社に委託することになります。東京都が動産・債権担保融資（ABL）制度で担保物件の評価費用を補助しているのは、この費用が融資額に対して重いからです。担保が在庫であれば実行後も継続的な報告と確認が要ります。不動産担保なら登記して見守るだけで済むのと比べ、ABLは貸した後も手間が続きます。

この構造が、ノンバンク32社中7社しかABLを扱わない理由であり、扱う会社を横断で探せる場所が無かった理由でもあります。

制度はあるのに知られていない

行政はABLの普及を長年後押ししてきました。東京都は評価費用の補助まで用意しています。それでも普及が進まない背景には、借り手側の認知不足があります。帝国データバンクが2024年に11,188社へ行った調査では、事業全体を担保にする新しい制度（企業価値担保権）を「知らない」と答えた企業が56.5%でした。一方で、活用意向は26.7%ありました。知られていないが、知れば使いたい層が4社に1社いる、という数字です。